短线交易有其一定的特殊性，持股时间短、换股频繁。其对短线交易者的要求也相对更高，特别是在短线选股能力及短线逃顶能力方面。正所谓“会买的是徒弟，会卖的是师傅”，在短线交易中，能否及时逃顶卖出保住既得利润是交易能否成功的关键所在。

在波段操作中讲究的是顺势而为，不能确认趋势发生变化则不进行卖出操作，而在短线交易中讲究的是逃顶为主，在趋势即将发生变化的一瞬间即进行逃顶动作，完成抛空操作。“逃顶”在不同周期操作中是不同的概念，运用的程度及所产生的效果也有明显的不同。波段操作中的逃顶是逆趋势而为的情况，很容易以丢失掉大波段的利润为代价，而短线交易中的逃顶则是必须去做的，只要保持相对概率的逃顶成功率就能保持相对正确的操作率。所以，短线交易中逃顶是正确的和必须的，而波段操作中逃顶操作是不能够随便为之的，必须在相当条件的情况下才能实施。

(资料图)

（一）技术特征找顶

当一个顶部出现时，技术分析方法可以给出明确的顶部信号或卖点信号，投资者可以在图形上提前发现顶部。

（1）当K线图在高位出现双重顶形态、头肩顶形态、圆弧顶形态或倒V字形态时，都是非常明显的顶部形态。

（2）在K线图上，如在高位日K线出现穿头破脚（图1-1）、乌云盖顶、高位垂死十字都是股价见顶的信号。

（3）当股价已经过数浪上升，涨幅已大时，如5日移动平均线从上向下穿10日移动平均线，形成死叉时，将显示顶部已经形成。

（4）周KDJ指标在80以上并形成死叉，通常是见中期顶部和大顶的信号。

（5）10周RSI指标如运行到80以上，预示着股指和股价进入极度超买状态，顶部即将出现。

（6）宝塔线经过数浪上涨，在高位两平头、三平头或四平头翻绿时，是见顶信号。

（7）MACD指标在高位形成死叉或M头时，红色柱状不能继续放大，并逐渐缩短时，顶部已经形成。

（二）成交量找顶

当大盘或者个股出现顶部时，成交量有什么样的特征是很多投资者都特别关注的话题，顶部出现时成交量呈现如下一些特征：

1.巨量出现

成交量是推动股价上涨的原动力，这是股市中的铁律。当个股或大盘放出异乎寻常的巨大成交量时，是即将见顶的重要特征。其中小盘股的换手如果达到30%以上，大盘股的换手如果达到15%，同时股价已有一定涨幅的，则在放出巨量的当天，就要当机立断地迅速卖出该股，无论其股价是涨是跌。

2.天量之后见天价

当大盘或个股放出非同寻常的巨大成交量时，就是即将见顶的重要特征。

有时个股的成交换手虽然没有达到上述标准，但是，成交量仍是最近一轮行情以来最大成交量的，也要将其视为天量水平。如有的个股在一轮行情中，换手从未超5%，如果当股价涨升到一定高度后，突然连续多次地出现超过5%的换手时，投资者也要加以警惕，从技术分析历史上看，量与价之间有必然的联系，“天量之后见天价”的规律已经屡次被市场所验证。

3.量比急剧放大

部分个股经过大幅拉升后，会出现量比急剧放大的情况，这也是重要的顶部特征。量比有时能达到数十倍之多。恰恰是因为换手率不大，所以容易使投资者产生放松心理，从而错失逃顶的机会。

4.量价失衡

在上涨的行情中，如果某一天股票突然出现空前大的成交量，但与前几天相比，股价反而小幅上扬，甚至迟滞不动，或当日最高价与最低价差距过大，但当日的收盘价未必会高于前一日的收盘价时，都有可能是庄家正在出货的征兆，此时可认为顶部已现（图1-2）。

因为庄家机构趁着人气旺盛时已在大量抛售股票，通常短则两三天，长则1周左右，他们就可以出脱手中80%以上筹码。股价之所以振幅加大，是因为庄家大户卖出股票后出现真空状态，因此第二天股价下跌，成交量立即萎缩，这时不明真相的投资者还认为可回档买入，于是继续持股待涨。然而股价却持续下跌，而后从顶部下跌3～5天后会出现反弹，这可能是辨认顶部的最后逃命机会。

当反弹幅度不到跌幅的一半时，成交量在反弹中不能增加，甚至低于前几天，而且股价涨势不强，涨时无量，跌时放量，这时则可辨明顶部已经形成。

5.不放量

股价涨幅惊人、庄家获利极为丰厚的时候，出货不放量的情况就会出现。庄家在高位徘徊的一段时间内，每天只要保持和平时一样的成交量，就会逐渐完成出货了。

（三）趋势线找顶

股市中的每一次上涨行情，虽然其上升的斜率不同，却都有一条上升趋势线在支撑股价向上运行。然而，即使再牛的股票，总有物极必反的时候，一旦这条上升趋势线被跌破，且在跌破之前伴有大的成交量涌出，说明这极有可能是个顶部。如图1-3所示。

（四）换手率找顶

一只股票从吸货到拉升再到出货，进出都会伴有大的换手率。当股价一路拉升到一定的高度，市场会利好频传，然而，若某只个股的日换手率超过其流通盘的20%时，就要引起警惕，当日换手率连续三天超过20%，股价又在某一区间滞涨，那么就可以基本断定顶部已经出现。

最后，事先预防高位套牢远比事后绞尽脑汁解套好。 投资者在买入股票前一定要三思而后行：为什么买入这只股票？买入这只股票预期它升多高就出手？买入这只股票如不升反跌，跌多少准备认赔离局？对这些问题经过全面评估后，再决定自己投入资金的多寡，并做好充分准备，这样投资股票才是理智的，即使被套也不会恐慌，而是能坦然面对，冷静处理。

因此，预防高位套牢，投资者必须注意这些问题：

第一，不要在大涨之后买入，不要在上升较长时间后成交量突然放出巨量时买入。

第二，不要在长期上升之后，市场公布早已预期的重大利好消息之后买入。

第三，不要在上升一段时间后，日K线出现十字星之后或出现了3个向上跳高缺口后买入。

即使不慎“被套”了，投资者也不必恐慌。市场中谁没被套牢过呢？关键是如何解套。

（1）以快刀斩乱麻的方式停损了结，即将所持股票全盘卖出，以免股价继续下跌而遭受更大的损失。采取这种解套策略主要适合于以投机为目的的短期投资者，或者是持有劣质股票的投资者。因为处于跌势的空头市场中，持有品质较差的股票的时间越长，给投资者带来的损失也将越大。

（2）弃弱择强，换股操作，即忍痛将手中弱势股抛出，换进市场中刚刚发动的强势股，以期通过涨升的强势股的获利，来弥补其套牢所受的损失。这种解套策略适合在发现所持股已为明显弱势股，短期内难有翻身机会时采用。

（3）采用拨档子的方式进行操作，即先停损了结，然后在较低的价位时予以补进，以减轻或轧平上档解套的损失。

（4）采取向下摊平的操作方法，即随股价下挫幅度扩增反而加码买进，从而摊低购股成本，以待股价回升获利。但采取此项做法，必须以确认整体投资环境尚未变坏，股市并无由多头市场转入空头市场的情况发生为前提，否则，极易陷入窘境。

（5）采取以不变应万变的“不卖不赔”方法。在股票被套牢后，只要尚未脱手，就不能认定投资者已亏血本。如果手中所持股票均为品质良好的绩优股，且整体投资环境尚未恶化，股市走势仍未脱离多头市场，则大可不必为一时套牢而惊慌失措，此时应采取的方法不是将套牢股票卖出，而是持有股票以不变应万变，静待股价回升解套之时。

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